Investing.com – Morgan Stanley, ServiceNow için derecelendirmesini Equal-weight’ten Overweight’e yükseltti ve yapay zeka bozulması ve ABD federal harcama kesintileri konusundaki yatırımcı endişelerinin şirketin istikrarlı performansını ve iş akışı otomasyonunda genişleme kabiliyetini gölgelediğini belirtti.
Komisyoncu, fiyat hedefini 1.040 dolardan 1.250 dolara yükselterek şirkete büyük ölçekli yazılım rakiplerine göre bir prim verdi.
ServiceNow, komisyoncuya göre 2027’ye kadar yaklaşık %20 abonelik geliri büyümesini ve %20’den fazla serbest nakit akışı büyümesini sürdürebilir.
Morgan Stanley analistleri şöyle dedi: “Yatırımcılar ağaçlara bakıp ormanı görmüyor gibi görünüyor.” Şirketin %90’ların üzerinde yenileme oranları ve müşteri tabanı Fortune 500’ün %85’inden fazlasını içeriyor.
Jeneratif yapay zekadan kaynaklanan potansiyel riskler, koltuk tabanlı fiyatlandırma modelleri üzerindeki baskı ve start-up’lardan gelen rekabet ile federal sözleşmelerdeki zayıflık konusunda endişeler olmuştu.
Ancak analistler, işletmeler 2026’da başlayacak olan yapay zeka destekli “ajantik bilgi işlem”in daha geniş çapta benimsenmesine hazırlanırken, ServiceNow’ın güçlü konumunun bu endişelere ağır bastığını belirtti.
Morgan Stanley, BT, İK, finans, güvenlik ve satış genelindeki farklı veri kaynaklarını entegre eden ServiceNow’ın Workflow Data Fabric’e olan erken ilgiyi işaret etti. Komisyoncu ürün hakkında “çok olumlu görüşmeler” olduğunu belirtirken, bir başkası ise geliştirmelerin “oldukça iyi karşılandığını” söyledi.
Firma ayrıca, ServiceNow’ın kendi dahili kullanımının halihazırda 315 milyon dolar değerinde katkı sağladığı ve 2025’te 100 milyon dolar maliyet tasarrufu beklentisi olan yapay zeka ile ilgili verimlilik kazanımlarına da dikkat çekti.
Yönetim şöyle dedi: “Geleceği düşündüğünüzde, (yapay zeka ile ilgili maliyet tasarrufları) büyümeye devam edecek. Ve bu nedenle, modelde daha fazla kaldıraç görme yeteneği açıktır.”
ServiceNow Hisse Senetleri, federal talep ve yapay zeka ile ilgili bozulma endişelerini yansıtarak, büyük ölçekli yazılım emsallerinin %9 kazancına kıyasla yılbaşından bu yana yaklaşık %12 düşüş gösterdi.
Morgan Stanley, bu baskıların yatırımcılar için “benzersiz bir fırsat” yarattığını belirtti.
