Investing.com — BMO Capital Markets, Oracle’ı (NYSE:ORCL) Market Perform’dan Outperform’a yükseltti ve hedef fiyatını 235 dolara çıkardı. BMO, sermaye harcamaları artsa bile, 2027 mali yılına kadar daha güçlü yazılım büyümesi ve daha yüksek faaliyet geliri öngörüyor.
Oracle, beklentilerin üzerinde çeyrek sonuçlar açıkladı ve konsensüsün üzerinde rehberlik verdi. Şirket, 2026 mali yılı için 67 milyar dolardan fazla gelir ve %40’ın üzerinde bulut geliri büyümesi öngörüyor.
Bununla birlikte, şirket 2027 mali yılında gelirini en az %20 büyütme hedefini korudu.
BMO, Oracle’ın kalan performans yükümlülüklerinin (RPO) yıllık bazda %41 artarak 138 milyar dolara ulaştığını ve bunun beklentilerin üzerinde olduğunu vurguladı. Şirket, RPO’nun 2026 mali yılında iki katına çıkmasını bekliyor.
Bu arada, BMO RPO hedefinin iddialı göründüğünü belirtti. Ancak kısmi gerçekleşmenin bile hisse senedindeki yükselişi destekleyebileceğini ekledi.
Firma ayrıca Oracle’ın bulut veritabanı ve hizmet olarak yazılım (SaaS) büyümesindeki artışa dikkat çekti. Veritabanı hizmetleri geliri %31, SaaS geliri ise çeyrekte %11 arttı. Her ikisi de önceki döneme göre iyileşme gösterdi.
BMO, bu eğilimin altyapı yatırımından kaynaklanan marj baskısını dengeleyebileceğini belirtti.
Oracle’ın sermaye harcaması çeyrekte 9 milyar dolara ulaştı. Bu rakamın 2026 mali yılında en az 25 milyar dolara yükselmesi bekleniyor. 2025 mali yılında bu rakam 21,2 milyar dolardı.
BMO, şirketin bu yıl negatif serbest nakit akışı ve gelecek yıl ise hafif pozitif serbest nakit akışı kaydedeceğini öngörüyor.
Faaliyet marjının, başlıca amortisman nedeniyle, 2025 mali yılındaki %43,6’dan 2026 mali yılında %41,4’e ve 2027’de %39,7’ye düşmesi bekleniyor.
Buna rağmen, BMO faaliyet gelirinin 2026’da %11 ve 2027’de %14 büyümesini bekliyor. Firma, Oracle’ı tahmini 2027 mali yılı kazançlarının 30 katı değerinde değerlendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
